投资者内参丨杨跃滂 9月4日，空头投资者迈克尔·布里在他的专栏中表示，Lululemon (LULU)是他目前持股比例最高的个股，认为这只股票在他的投资组合中表现不佳。他抱怨Lululemon似乎不断拖累他的表现，但同时对该公司未来依然保持信心，承诺会继续持有，并表示如果股价跌破100美元，将加大投资。布里提到，目前的股价相比他最后一次购入时已下跌了约20%，可推测他上一次增持的价格在120美元左右。他强调自己的投资策略要么是继续增持，要么选择卖出，并指出自己曾经在某些投资中经历过重大损失，但最终都能恢复。他以Avanti公司的情况为例，尽管股价一度跌至2美元，但他继续增持，最后以22美元的价格被收购。
有趣的是，布里在今年2月份时曾提到Lululemon可能成为创始人或私募股权基金收购的目标。他强调，尽管市场波动剧烈，耐心是关键，但成功常常在于把握时机和坚持。尽管Lululemon的股价今年已下跌超过40%，布里仍然认为其股票极具吸引力（“LULU is screaming cheap here.”）。
布里在2025年开始投资LULU股票，截至2025年9月30日持仓均价约为238美元。他透露，Lululemon目前占其投资组合的17.4%，高于之前的9%。上周四，LULU的收盘价为121.77美元，上涨1.42%。但在Lululemon发布2026财年第二季度财报后，股价迅速下跌18%，一度跌破100美元。该财报显示，二季度收入下降4%至24.2亿美元，低于预期的24.6亿美元，同店销售额下降9%，远超分析师预期的4.28%。公司下调全年业绩预期，预计2026年营收将下滑5%至7%。临时CEO兼CFO梅根·弗兰克在电话会议上指出，市场反应不稳定，特别是在北美市场的表现疲软。
布里在专栏中提到，他在财报发布前就已预期Lululemon的业绩将弱于预期，并多次警告过这种可能性。从他的加仓计划来看，他对Lululemon的看法并没有改变。
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